Il focus su ... ECHIQUIER WORLD NEXT LEADERS
I megatrend stanno plasmando il futuro. Dalla cybersecurity alla salute 2.0, dalle energie rinnovabili alle nuove modalità di consumo della generazione Z, questi trend strutturali fanno rima con opportunità di investimento e il nostro know-how ci consente di individuarli. Echiquier World Next Leaders investe in tutte le geografie a livello globale, in aziende innovative di medie dimensioni. Stiamo costruendo un portafoglio concentrato di una trentina di titoli, emblematico delle convinzioni care a La Financière de l’Echiquier.
LE OPERAZIONI
Congiunturali
Il 2020 sarà stato un anno senza precedenti in cui la peggiore crisi sanitaria dei giorni nostri è velocemente mutata in una crisi economica e sociale. In questo contesto turbolento, grazie al suo posizionamento unico al crocevia tra megatrend e imprese di media dimensione, il fondo ha generato una sovraperformance del tutto significativa.
Echiquier World Next Leaders ha beneficiato, in particolare, dell’adozione in massa del commercio elettronico. Nell’arco di 5 mesi abbiamo assistito al raddoppio del tasso di penetrazione del settore, attestato ormai al 20% circa del commercio complessivamente, allorché ci erano voluti 20 anni per passare dallo 0 al 10%! Di conseguenza, società come SEA LIMITED, con sede a Singapore e operativa nel Sud-Est asiatico, hanno registrato un incremento notevole del prezzo delle azioni che si è rivelato positivo per il fondo. La stessa società di pagamenti digitali opera anche nel settore dei videogiochi che rappresentano altrettante leve di crescita per il gruppo in futuro.
Fondamentali
Generati dalla crisi, alcuni cambiamenti radicali sono intervenuti nelle abitudini di famiglie, imprese e governi, dando luogo a nuovi comportamenti che sono destinati, secondo noi, a rimanere nel tempo. La telemedicina, lo streaming o il commercio online, i videogiochi, l’automazione, l’Intelligenza Artificiale o la cybersecurity stanno fornendo soluzioni di “nuova generazione” che vengono fatte proprie velocemente. L’accelerazione della loro adozione favorirà ulteriormente la crescita delle aziende che le stanno progettando, consolidando così la loro traiettoria di sviluppo futuro. Tra l’altro, abbiamo incrementato la nostra esposizione alla cybersecurity in maniera significativa con titoli come ZSCALER, la cui piattaforma cloud impedisce oltre 100 milioni di attacchi informatici al giorno e garantisce, al contempo, oltre 40 miliardi di interazioni web al giorno. Abbiamo anche investito in una nuova tematica, le energie rinnovabili, un settore sostenuto da piani colossali di stimolo volti ad accelerare la transizione energetica. Tra questi troviamo il francese VOLTALIA, uno dei protagonisti dell’eolico e del fotovoltaico.
STRATEGIA D’INVESTIMENTO
Il nostro universo di investimento è costituito da 150 aziende circa, scelte grazie all’applicazione di filtri quantitativi e qualitativi. Sotto il profilo quantitativo selezioniamo aziende con una capitalizzazione compresa tra 1 e 20 miliardi di euro e privilegiamo quelle che vantano una crescita del fatturato a due cifre almeno per ognuno dei prossimi tre anni. La nostra selezione qualitativa favorisce l’analisi della sostenibilità della crescita e della leadership delle aziende, la costanza della loro capacità di innovazione e dei loro vantaggi competitivi. Infine, la nostra analisi dei criteri ambientali, sociali e di governance (ESG) viene completata con una disciplina di valorizzazione rigorosa che ci permette di individuare le aziende che dimostrano, a nostro avviso, il potenziale più interessante. Siamo all’alba di grandi cambiamenti nell’economia e nella società e siamo lieti di riunire, all’interno del fondo, le aziende che modelleranno il futuro!