Onze ESG-analysemethodologie
Sinds 2007 hebben we onze eigen methodologie uitgewerkt om ondernemingen te analyseren en een rating te geven op het vlak van ESG. Ons beheerteam past deze methodologie systematisch en strikt toe op alle waarden die aanwezig zijn in onze beleggingsfondsen. Voor fondsen die onderworpen zijn aan de ESG-integratie wordt een aangepaste methodologie toegepast.
Een beleid van sectorale en normatieve uitsluitingen
Onze aanpak van verantwoord beleggen berust allereerst op een normgestuurd beleid dat gericht is op de uitsluiting van sectoren. Door bepaalde omstreden sectoren en praktijken uit te sluiten van financiering, vermijden we de negatieve impact op de maatschappij en/of het milieu van de betrokken ondernemingen. Alle fondsen die wij beheren hebben een gemeenschappelijke uitsluitingsgrond; daartoe behoren onder meer controversiële wapens, tabaksteelt en steenkoolproductie... Om ideologische redenen sluiten we tevens ondernemingen uit die bijzonder omstreden zijn, waaronder bedrijven die het Wereldpact van de Verenigde Naties aan hun laars lappen. Voor onze MVB-fondsen en vooral onze impactfondsen hanteren we een strenger uitsluitingsbeleid. Op grond daarvan kunnen sectoren zoals fossiele energie, wapenindustrie, kansspelen of GGO's worden uitgesloten.
Meer weten
Bedrijfswaardering
Het analyseren van een bedrijf op basis van criteria op het gebied van milieu, maatschappij en governance is essentieel voor onze beleggingen, zowel om een beter inzicht te krijgen in de bedrijven waarin we beleggen als om de bijbehorende risico's beter in te schatten. De onderstaande methodologie is van toepassing op alle fondsen van Echiquier. Alle fondsen van Tocqueville hebben het SRI-label. Ze zijn gebaseerd op de GREaT-analysemethodologie, een engagement van de aandeelhouders voor duurzaamheid, transparante uitsluitingen en holistisch thematisch beleid voor een geëngageerd fondsengamma.
Bestuur
Industrie & Dienstverlening
≈ 60% van de scoreBevoegdheid van het leidinggevende team
Tegengestelde machten
Respect voor de minderheidsaandeelhouders
Beoordeling van de extra-financiële risico’s
Milieu
Industrie ≈ 20% van de score
Diensten ≈ 15% van de score
Beleid & acties
Resultaten
Leveranciers
Milieu-impact van de producten
Maatschappij
Industrie ≈ 20% van de score
Diensten ≈ 25% van de score
Klantenbinding & Vooruitgang
Bescherming
Leveranciers
Maatschappelijke impact van de producten
Relatie met de samenleving
Malus Controverses
Naargelang de ernst van de controverse, bestraffing van de globale ESG-score van de onderneming (score op 10) met maximum 2 punten.Analyse per geval van de controverses en focus op hun werkelijkheid ten opzichte van de geanalyseerde onderneming.
Een ethisch comité beslist over de gevoeligste gevallen.
Interne methodologieën
We kunnen ook gebruikmaken van de aanvullende methodologieën en nauwkeurige expertise van onze aandeelhouder LBP AM, met name GREAT. Deze SRI-analysemethode is aangepast aan de specifieke kenmerken van verschillende activaklassen is bedoeld om bedrijven op twee dimensies te beoordelen: de verantwoordelijkheid van hun praktijken en de bijdrage van hun producten en diensten aan het oplossen van duurzaamheidskwesties. Bijna 10.000 emittenten profiteren van de kwantitatieve GREaT-analyse.
DOD-bijdragen
Om te bepalen welke ondernemingen positief bijdragen aan de duurzame ontwikkelingsdoelen van de VN. Een methodologie – gebaseerd op een diepgaande analyse van de producten en diensten van ondernemingen en van de impact van hun MVO-initiatieven – die centraal staat in het beheerproces Positive Impact Europe van Echiquier.
Klimaattransitie
Om te beoordelen in hoeverre ondernemingen acht slaan op klimaat- en biodiversiteitskwesties. Deze 'klimaatverdiensten' staan centraal in het beheersproces van Echiquier Climate Impact Europe.
Verantwoorde werkwijzen
Om de niet-financiële kwaliteit van de fondsen en de inzet van de beheersmaatschappijen te analyseren en slechts die uit te kiezen die volgens ons de hoogste eisen stellen. Deze 'methodologie' die kijkt naar de staat van dienst op MVB-gebied is gegroeid uit een partnerschap tussen onze teams voor verantwoord beleggen en assetallocatie.
De dialoog met aandeelhouders is een integraal onderdeel van onze benadering als verantwoordelijke belegger.
In al onze fondsen streven we ernaar om systematisch te stemmen op Algemene Vergaderingen en zo onze bijdrage te leveren aan het verbeteren van corporate governance. Sinds een aantal jaar hanteren we ook een benadering van aandeelhoudersengagement, waarbij we de voortgang op het gebied van ESG-kwesties delen met de bedrijven waarin we beleggen en hun voortgang in de loop van de tijd volgen.
Bovendien nemen we met andere beleggers deel aan gezamenlijke projecten met als enig doel de ondernemingen samen bij te staan bij het verbeteren van hun MVB-praktijken! Bekijk onze aanpak in detail in ons Stem- en engagementsbeleid en ons Stem- en engagementsverslag.
Transparantie
Transparantie is een uitdaging en een plicht! In alle transparantie verantwoording afleggen voor onze methodieken en beleggingen is van het grootste belang. Wij stellen alles in het werk om onze knowhow didactisch verantwoord over te dragen. We leveren duidelijke en nauwkeurige content. Wij zijn voor meer transparantie over klimaatgebonden financiële risico's en steunen dan ook de TCFD (Task Force on Climate-related Financial Disclosures). De documentatie die wij opstellen is gemakkelijk toegankelijk op onze website.
Meer weten
Onze ESG-analyse
Onze ESG-analysemethode is gebaseerd op de systematische ontmoeting van bedrijfsleiders met het oog op de uitdagingen inzake duurzame ontwikkeling.
Meer info