Blik op... Echiquier Artificial Intelligence
Met de lancering van Echiquier Artificial Intelligence in juni 2018 is La Financière de l’Échiquier (LFDE) de eerste Franse vermogensbeheerder geworden die een fonds met dit thema aanbiedt. Artificiële intelligentie (AI) dringt nu door in alle geledingen van onze economie en ons leven, van aanbevelingsalgoritmen tot cyberbeveiligingssoftware en binnenkort in zelfrijdende auto’s. Het tijdperk van AI is nog maar net begonnen. Naar verwachting zal deze technologie aan het eind van dit decennium meer dan 15 biljoen dollar aan de wereldeconomie bijdragen. Trouw aan de expertise van LFDE richt het beheerteam zich op onderzoek naar toekomstige economische leiders die deelnemen aan of profiteren van de opkomst van AI.
Het debat over de inflatie en de reactie van de Amerikaanse centrale bank waren dit jaar de belangrijkste aanjager van de marktprestaties. In 2021 is de macro-economie dus voorop komen te staan, waardoor de kerncijfers van bedrijven naar de achtergrond zijn verdwenen. Ondanks deze ongunstige context voor onze strategie als gevolg van de vrees voor een sterke rentestijging die de waardering van innoverende en snelgroeiende bedrijven zou kunnen beïnvloeden, heeft het fonds zich gericht op de versnelde opkomst van AI. Er zijn nieuwe posities gestart in toonaangevende bedrijven zoals Affirm, waarvan de dienst voor instantleningen Buy Now Pay Later de betaal- en kredietsector stormenderhand veroverd heeft. Deze nieuwe oplossing biedt consumenten een gratis dienst om hun aankopen te financieren, terwijl de nieuwe generaties massaal van creditcards afstappen. Het fonds heeft ook belegd in Tesla, een innovatiebedrijf bij uitstek, dat de marktpenetratie van elektrische auto’s heeft versneld. De technologische en industriële vooruitgang van de onderneming is volgens ons bijna niet te stuiten en de traditionele concurrenten zullen moeite hebben om hun historische marktaandeel op de oude markt voor auto’s met een verbrandingsmotor terug te winnen.
We hebben Echiquier Artificial Intelligence in 2018 gelanceerd vanwege de recente samenkomst van big data (de hulpbron), de cloud (de fabriek van de 21ste eeuw), kunstmatige neurale netwerken (de productiemethode) en toepassingen. Ruim drie jaar later versnellen al deze pijlers in razend tempo. De data groeien exponentieel, de cloud is overal aanwezig, kunstmatige neurale netwerken verdubbelen elke twee maanden in omvang en toepassingen vermenigvuldigen zich over de hele wereld, zelfs in de ruimte! We beleggen heel graag in bedrijven die AI gebruiken, zoals Lemonade, een nieuwe-generatie verzekeraar die deze technologie in al zijn activiteiten toepast. AI-leveranciers zijn ook aantrekkelijk, met aandelen zoals ZoomInfo, dat algoritmen voor de automatisering van klantrelaties aanbiedt om deze relevanter en efficiënter te maken. Dat geldt ook voor AI-infrastructuurbedrijven zoals MongoDB met zijn nieuwe databasearchitectuur. Tot slot blijven bedrijven die AI mogelijk maken, zoals NVIDIA, solide prestaties leveren, nu de rekenkracht exponentieel blijft groeien.
BELEGGINGSSTRATEGIE
Uit het huidige universum van ruim 300 aandelen die door onze semantische algoritmen worden opgespoord, selecteren we met ons hoogwaardige beleggingsproces de meest veelbelovende bedrijven op het gebied van duurzame groei, strategisch leiderschap en technologische innovatie. Het beheerteam geeft de voorkeur aan bedrijven die voldoen aan onze vier AI-profielen en voor wie deze technologie volgens ons het grootste versterkende effect heeft. Tot slot kunnen we dankzij een strenge waarderingsdiscipline onze posities in een portefeuille op basis van overtuiging opbouwen en beheren. Met deze globale aanpak kunnen we overal ter wereld beleggen in deze universele technologie, in alle sectoren en in bedrijven van elke omvang. Het fonds is belegd in ongeveer dertig internationale aandelen met een hoog groeiprofiel en een aanzienlijk potentieel voor beurswaardering. Het fonds is volgens ons perfect gepositioneerd om te profiteren van de ongeëvenaarde waardecreatie dankzij AI. Beleggen in de toekomst kan nu al. We staan aan de vooravond van de grootste technologische en economische revolutie in onze geschiedenis.