Kent u het recept van impactbeleggen in beursgenoteerde bedrijven?
La Financière de L’Echiquier is al 30 jaar een verantwoorde belegger en heeft zich gericht op impactbeleggen met als doel een positieve impact te genereren voor mens en planeet.
Nu leerling-koks tijdens de lockdowns hun schort aan de wilgen hangen en de zaken overlaten aan ervarener chef-koks, hebben we besloten een recept met u te delen dat ons na aan het hart ligt en waaraan we bijna 5 jaar hebben gewerkt, namelijk dat van impactbeleggen in beursgenoteerde bedrijven. In de sector vermogensbeheer hebben velen dit geprobeerd, zonder echt de juiste formule te vinden. We moeten toegeven dat het ons veel tijd en een flinke dosis overtuiging heeft gekost om zover te komen.
Intentionaliteit, of de keuze van de ingrediënten
Om een heerlijk gerecht te maken, heb je drie dingen nodig: het juiste recept, de juiste ingrediënten en het juiste team in de keuken. Hetzelfde geldt voor impactbeleggen. Het recept is de oorspronkelijke intentie van de beheerder, die zo helder mogelijk moet zijn en gericht moet zijn op de impact van zijn beleggingen. Vervolgens moet je zorgvuldig je methodologie kiezen en alle nodige middelen inzetten om dit veeleisende beleggingsproces te doen slagen. Tot slot is hoogwaardige governance rond het product cruciaal, met een betrokken beheerteam enerzijds en externe deskundigen anderzijds, die voor controle en evenwicht zorgen. Net als in de keuken kan je een snufje originaliteit toevoegen, dat het verschil zal maken en het eindproduct een uniek karakter verleent, zoals de toekenning van een deel van de beheerkosten aan projecten met een positieve impact.
Additionaliteit, of de kwaliteit van de bereiding
Een beproefd recept, de juiste ingrediënten en een team van enthousiastelingen zijn goed, maar niet genoeg. Voor een magisch gerecht moet de chef-kok tijdens de bereiding veel geduld hebben om de ingrediënten volledig tot hun recht te laten komen. Hij moet oog hebben voor het kleinste detail en soms zelfs in staat zijn om codes te breken. Deze algemene beginselen zijn ook van toepassing op impactbeleggen. We denken dat het minimaal drie jaar kost om elk bedrijf waarin wordt belegd de tijd te geven zijn strategie uit te voeren en zijn impact te vertienvoudigen, waardoor het volledige potentieel tot uiting komt. Gedurende deze periode is de steun van de beheerder aan de bedrijven op hun weg naar een groeiende positieve impact essentieel. Tot slot zou kunnen worden nagedacht over de keuze van de te begeleiden bedrijven, om die bedrijven te steunen die niet noodzakelijkerwijs in de schijnwerpers staan en die het misschien zelfs meer dan andere ondernemingen verdienen om hulp te krijgen bij hun transitie, net zoals een chef-kok kleine plaatselijke producenten of producenten zou steunen die overschakelen op biologische landbouw.
Meetbaarheid, of het moment waarop geproefd wordt
Als het gerecht bereid is, komt het cruciale moment waarop geproefd wordt en culinaire recensenten hun mening kunnen geven. Komt de alchemie tussen deze elementen terug in de smaak van het gerecht? Worden de ingezette middelen, passie en energie terug gezien in het resultaat? Bij impactbeleggen is het resultaat de gemeten impact. Dankzij de geboden transparantie kunnen klanten zich ervan vergewissen dat de door het fonds en de ondernemingen in de portefeuille gegenereerde impact in overeenstemming is met de oorspronkelijke belofte van het product. Net zoals de fooi een beloning is voor een goede maaltijd, kan een deel van de variabele beloning van de beheerder geïndexeerd worden als de impactdoelstelling bereikt is.
Zoals elke zichzelf respecterende chef-kok streven wij ernaar om ons recept jaar na jaar te verbeteren voor een steeds grotere ecologische en sociale impact van onze twee impactfondsen: Echiquier Positive Impact Europe en Echiquier Climate Impact Europe.
Als dit voorproefje bij u in de smaak is gevallen, zult u de impactdoctrine van La Financière de l’Echiquier zeker waarderen, ook zoals deze wordt geïllustreerd in het derde jaarverslag van Echiquier Positive Impact Europe.
De ESG-analyse beperkt de selectiviteit niet. De genoemde fondsen zijn hoofdzakelijk blootgesteld aan het risico op kapitaalverlies, het aandelenrisico, het valutarisico en het risico van discretionair beheer.