Tre domande su… Echiquier World Next Leaders
La cultura dell’innovazione è la cifra di La Financière de l’Échiquier (LFDE). Questo tratto caratteristico è ancor più evidente nel caso di Echiquier World Next Leaders 1, fondo multitematico con un focus costante sui grandi trend strutturali che plasmeranno il futuro.
Cosa rende Echiquier World Next Leaders diverso dagli altri fondi multitematici?
Il nostro team di gestione mantiene un focus costante sui grandi trend strutturali che stanno plasmando il nostro futuro. Ci interessano, in particolar modo, le caratteristiche delle aziende coinvolte nello sviluppo di questi megatrend, la loro capacità di generare crescita e mobilitare l’innovazione. Il fondo è attualmente investito in una decina di tematiche tra cui i nuovi stili di vita, l’e-commerce, la disruption finanziaria, la salute 2.0, il benessere, l’intelligenza artificiale e le energie rinnovabili.
Il nostro posizionamento è originale. «GAFAM-free», Echiquier World Next Leaders si concentra su aziende con una capitalizzazione media, compresa tra 1 e 20 miliardi di euro, evitando in questo modo i ben noti giganti dell’economia senza andare nemmeno a investire in piccole aziende con una liquidità minore o in fase di start-up. Le aziende in portafoglio vantano anche solide prospettive di crescita, del 12% almeno all’anno per ognuno dei prossimi tre anni. Grazie alla forte accelerazione di questi trend, la crescita del fondo, misurata attraverso l’andamento atteso del fatturato, si attesta oltre al 30% all’anno2.
Il nostro stock-picking estremamente selettivo poggia su una ricerca interna rigorosa che include, tra l’altro, l’incontro con il management e un’analisi ESG3 dei titoli. È altresì corroborato da una gestione dinamica del portafoglio che ci ha consentito di registrare una performance significativa del +91,8% nel 2020 vs +6,7% per l’indice di riferimento, l’MSCI ACWI NR EUR, e une performance cumulata di +152,2% a 3 anni vs +30,8% per l’indice4.
Come avete affrontato la crisi innescata dalla pandemia di Covid-19?
Echiquier World Next Leaders era, secondo noi, ben posizionato per poterla affrontare. Infatti, prima ancora dell’inizio della crisi il fondo era esposto alle tematiche della telemedicina, del cloud, dell’e-commerce, dei pagamenti digitali o ancora della cybersecurity, essenziale nel processo di digitalizzazione delle aziende e dei governi, che ha subito un’accelerazione da marzo. La semplicità e la potenza di questi nuovi strumenti, perlopiù digitali, ne hanno favorito lo sviluppo nelle famiglie, le industrie e le istituzioni, e hanno generato un’accelerazione significativa nella domanda di prodotti e servizi delle società in portafoglio per tutte le tematiche cui il fondo è esposto. Nel corso dell’anno ne abbiamo rafforzate alcune come la cybersecurity con leader quali OKTA o CLOUDFLARE5, ma anche le energie rinnovabili alla luce degli investimenti pubblici nelle energie green, spinti dai piani di ripresa.
Quali prospettive per il 2021?
Le prospettive rimangono entusiasmanti per la nostra strategia. Non accenna a rallentare il ritmo dell’innovazione e le aziende in cui siamo investiti escono più forti dalla crisi. La domanda di prodotti o servizi loro sta accelerando e i cambiamenti nel comportamento dei consumatori saranno, secondo noi, difficilmente modificabili dopo l’esperienza fatta nel 2020. Siamo quindi portati a pensare che il «ritorno alla normalità», che si profila dietro le vaccinazioni di massa, non sarà un passo indietro ma segnerà l’inizio di un nuovo capitolo. La flessibilità del fondo ci consentirà di entrare in nuove tematiche promettenti. Infine, continua la nostra ricerca dei leader innovativi del futuro in quanto siamo convinti che il meglio deve ancora venire!