David Ross

5 domande su Echiquier World Equity Growth

Lanciato 10 anni fa, Echiquier World Equity Growth investe nella crescita a livello globale. Gestito da David Ross, coadiuvato da Rolando Grandi e da due analisti, questo fondo di convinzione rispetta una disciplina ormai comprovata. Dal lancio il fondo registra, infatti, una performance cumulata pari a 233%, contro 168% per l’indice di riferimento, MSCI ACWI NR EUR.1

Come possiamo definire l’approccio di Echiquier World Equity Growth ?

Il nostro è un approccio di lungo termine con un focus sui megatrend. Oggi ne prediligiamo tre: la trasformazione digitale, la disruption nell’universo finanziario e la comparsa di nuovi centri economici nei mercati emergenti. Evitando di cedere a una visione di breve termine per puntare su orizzonti più lunghi, il fondo riesce a ricercare le migliori opportunità di investimento dovunque nel mondo. Echiquier World Equity Growth ben rappresenta lo stock-picking di La Financière de l’Echiquier (LFDE) basato sull’analisi fondamentale e applicato a un universo globale di large cap, senza alcun vincolo geografico.

Come selezionate i titoli ?

All’individuazione dei megatrend fa seguito la selezione delle aziende leader che ne traggono vantaggio. Il nostro obiettivo è quello di identificare la crescita a livello globale! In quest’ottica, selezioniamo le 20-25 migliori idee d’investimento per costruire un portafoglio concentrato con società di crescita appartenenti a quattro profili ben distinti: aziende internazionali di crescita che vantano una posizione dominante sui mercati globali, aziende di crescita consolidate, leader regionali e leader ciclici, sensibili al quadro congiunturale.2

Cosa devono sapere gli investitori del fondo ?

La nostra metodologia, con un track record che parla da sé, ha dimostrato la bontà della sua disciplina improntata al massimo rigore. Echiquier World Equity Growth è stato creato non solo per offrire una visione di lungo termine svincolata dal sentiment prevalente sul mercato, ma anche per essere fonte di diversificazione. Questa sua prospettiva globale e di lungo termine gli ha permesso di registrare performance di qualità che si sono finora rivelate sistematicamente superiori a quelle dell’indice di riferimento, sia nei rialzi che nei ribassi di mercato.

Quale è stata l’evoluzione di Echiquier World Equity Growth nel tempo ?

La disciplina d’investimento di Echiquier World Equity Growth è rimasta costante: continuiamo a investire nei leader globali con prospettive di crescita a lungo termine. Le nostre scelte poggiano sulle nostre convinzioni: i titoli sono selezionati in base alle loro prospettive di crescita e alla loro incessante capacità di innovazione, che gli consentono di conservare la loro leadership internazionale. Nemmeno di fronte alla volatilità del 2020 ci siamo scostati dalla nostra visione di lungo termine. Abbiamo invece cercato di capire il mercato al di là degli eventi generati dalla crisi del Covid-19. In altre parole, abbiamo approfittato dei momenti di panico generati in aziende le cui attività sono state temporaneamente interrotte come, ad esempio, nel caso di DISNEY o del fornitore di dispositivi medici STRYKER. Abbiamo inoltre incrementato l’esposizione del fondo ai mercati emergenti che rappresentano oggi il 30% circa del portafoglio con titoli come la banca brasiliana ITAU UNIBANCO e l’insegna messicana FEMSA nella grande distribuzione. Queste scelte hanno pagato: Echiquier World Equity Growth ha chiuso il 2020 con una sovraperformance del 9,8% rispetto all’indice e una performance del 16,4% durante l’anno (6,7% per l’indice).3

Quali prospettive per il 2021?

Continueremo ad attenerci al rigore della nostra disciplina d’investimento e a dialogare con le società in portafoglio. Le convinzioni che compongono il portafoglio rimangono, ad oggi, i leader nella trasformazione digitale (MICROSOFT e ADOBE), i leader nell’e-commerce (ALIBABA e AMAZON) o nel mercato dei pagamenti digitali (VISA e MASTERCARD). Inoltre, l’arrivo dei vaccini contro il Covid, associato alle politiche di stimolo fiscale e monetario, sta generando delle opportunità come – ad esempio – le aziende manifatturiere giapponesi NIDEC e KOMATSU o i giganti internazionali del settore Viaggi e Turismo alla stregua di HILTON e DISNEY. Crediamo che tutti loro potranno beneficiare di una ripresa economica post-Covid che si prevede molto forte nel 2021.

 

Tutte le informazioni riportate nel presente documento sono al 31/12/2020. Le performance passate non anticipano le performance future e non sono costanti nel tempo. Il fondo investe principalmente in azioni. Presenta un rischio di perdita di capitale, un rischio azionario, un rischio di cambio, un rischio legato alla gestione discrezionale e un rischio di credito
Non costituiscono vincoli da prospetto
3 Le performance passate non anticipano le performance future e non sono costanti nel tempo.