Focus su Echiquier Artificial Intelligence
Con il lancio nel giugno 2018 di Echiquier Artificial Intelligence, La Financière de l’Échiquier (LFDE) è diventata la prima società francese di gestione a proporre un fondo dedicato a questa tematica. L’Intelligenza Artificiale (AI) sta ora pervadendo la nostra economia e le nostre vite, dagli algoritmi di raccomandazione ai software per la sicurezza informatica, e presto ai veicoli a guida autonoma. L’avventura dell’AI è appena iniziata. Entro la fine del decennio, questa tecnologia dovrebbe contribuire all’economia globale per oltre 15 trilioni di dollari. In linea con il know-how di LFDE, il team di gestione si concentra sull’identificazione dei futuri leader economici che partecipano o beneficiano del boom dell’AI.
A scandire la performance dei mercati quest’anno sono stati, soprattutto, il dibattito sull’inflazione e la reazione della banca centrale statunitense. Nel 2021, la macroeconomia è tornata alla ribalta, facendo passare i fondamentali delle aziende in secondo piano. Il fondo si è però concentrato sull’accelerazione dello sviluppo dell’AI nonostante questo contesto complessivamente sfavorevole per la nostra strategia a causa dei timori di un violento rialzo dei tassi di interesse che potrebbe impattare la valutazione delle società innovative e ad elevata crescita. Nuove posizioni sono state aperte in società leader come AFFIRM, il cui servizio di prestito istantaneo Buy Now Pay Later ha preso d’assalto il settore dei pagamenti e del credito. Questa nuova soluzione offre ai consumatori un servizio gratuito di finanziamento dei loro acquisti, dato che le nuove generazioni, in massa, si stanno allontanando dalle carte di credito. Il fondo ha anche investito in TESLA, società innovativa per eccellenza, che ha accelerato la penetrazione dei veicoli elettrici sul mercato. I progressi tecnologici e industriali dell’azienda sono, a nostro avviso, quasi irrecuperabili da parte dei suoi concorrenti tradizionali che faticheranno per riconquistare le loro quote storiche nel vecchio mercato delle auto a combustione.
Abbiamo lanciato Echiquier Artificial Intelligence nel 2018 tenendo conto del recente allineamento dei pianeti tra il big data (la risorsa), il cloud (la fabbrica del 21° secolo), le reti neurali artificiali (il metodo di produzione) e le applicazioni. A più di 3 anni di distanza, ognuno di questi pilastri sta registrando una forte accelerazione. I dati crescono in maniera esponenziale, il cloud è onnipresente, le reti neurali artificiali raddoppiano di dimensione ogni 2 mesi e le applicazioni proliferano nel mondo intero, anche nello Spazio! Siamo entusiasti all’idea di investire in aziende che stanno utilizzando l’AI, come LEMONADE, un assicuratore di nuova generazione che sta integrando questa tecnologia in tutta la sua attività. Anche i venditori di AI sono interessanti, con titoli come ZOOMINFO che fornisce algoritmi per automatizzare le relazioni con i clienti in modo che diventino più pertinenti ed efficienti. È quanto accade anche con alcune aziende che operano nelle infrastrutture AI, come MONGODB e la sua nuova architettura di database. Infine, gli enabler dell’AI come NVIDIA continuano a generare prestazioni solide mentre non si arresta la crescita, a un ritmo esponenziale, della potenza di calcolo.
STRATEGIA D’INVESTIMENTO
All’interno di un universo composto attualmente da oltre 300 titoli individuati dai nostri algoritmi semantici, il nostro processo di investimento qualitativo seleziona quelli più promettenti in termini di crescita sostenibile, di leadership strategica e di innovazione tecnologica. Tra i player che corrispondono ai nostri quattro profili AI, il team di gestione predilige quelli per cui questa tecnologia, secondo noi, creerà l’effetto amplificatore più significativo. Infine, una disciplina rigorosa di valutazione ci permette di costruire e di gestire le nostre posizioni all’interno di un portafoglio di convinzione. Questo approccio globale ci porta a investire in questa tecnologia universale dovunque nel mondo, in tutti i settori e in tutte le dimensioni aziendali. Investito in una trentina di titoli internazionali con un alto profilo di crescita e un potenziale di apprezzamento significativo in borsa, il fondo vanta un posizionamento perfetto, secondo noi, per cogliere la creazione di valore, senza pari, generata dall’AI. Investire nel futuro, ora è possibile. Siamo all’inizio della più grande rivoluzione tecnologica ed economica di sempre!