Découvrez nos derniers ajustements
Lors de notre précédente note de gestion en décembre, nous décrivions un environnement toujours porteur pour les actions, soutenues par la poursuite de la désinflation et son corollaire, les anticipations de baisse de taux.
La dynamique macro-économique s’est redressée au niveau mondial, avec des indicateurs d’activité au plus haut depuis juillet 2023.[1] Du côté des banques centrales, le marché attend désormais des premières baisses de taux en juin.
Au sein des portefeuilles, les ajustements concernent exclusivement le compartiment « actions ».
- Nous profitons du rebond des « petites valeurs » au 4eme trimestre 2023 pour alléger notre exposition à ce segment, qui reste malgré tout une conviction forte pour les mois à venir.
- Le beau parcours du fonds Echiquier Major SRI Growth Europe A (grandes valeurs européennes de croissance) depuis 1 an (+21,33% au 19/03/2024)[2] justifie aussi quelques prises de bénéfices.
De manière générale, nous procédons à un rééquilibrage des portefeuilles pour réduire nos biais.
Portefeuilles équilibrés
Au sein des portefeuilles équilibrés, nous réduisons l’exposition aux grandes capitalisations européennes (profil croissance) en prenant des bénéfices sur Echiquier Major SRI Growth Europe au profit d’un fonds au profil plus diversifié, Echiquier Agressor.
Portefeuilles dynamiques
Au sein des portefeuilles dynamiques, nous cédons notre position dans Echiquier Entrepreneurs et initions une position dans Echiquier Agressor, au profil plus diversifié, notamment en termes de taille de capitalisations.
Portefeuilles PEA
Au sein des portefeuilles PEA, nous cédons notre position dans Echiquier Entrepreneurs et renforçons notre exposition dans Echiquier Agressor, au profil plus diversifié, notamment en termes de taille de capitalisations.