Découvrez nos derniers ajustements
Lors de notre dernier comité qui s’est tenu début novembre, nous mettions l’accent sur un regain d’attractivité des actions.
Un mois plus tard, l’embellie s’est confirmée, et nous assistons à un rallye de fin d’année sur le marché des actions. La désinflation se poursuit graduellement au niveau mondial, et le cycle haussier de taux est désormais achevé. Dans sa dernière intervention du 13 décembre, la Banque centrale américaine se projette même vers une baisse des taux.
Si le risque de récession mondiale semble écarté, grâce à la profitabilité des entreprises, l’activité économique mondiale reste dans l’ensemble peu vigoureuse. La sélectivité dans le choix des valeurs reste donc cruciale.
Au sein des portefeuilles, nous accentuons le mouvement de repondération des actifs risqués, en privilégiant les bilans robustes et les business–model résilients, dans des secteurs bénéficiant d’une croissance soutenue. Nous maintenons notre avis favorable sur les petites valeurs, qui regagnent peu à peu la confiance des investisseurs.
Mouvement réalisés au sein des portefeuilles :
Portefeuilles prudents
Au sein des portefeuilles prudents, nous augmentons (+3,5%) l’exposition actions via le fonds Echiquier Agenor Euro SRI Mid Cap (moyennes capitalisations européennes), au détriment du fonds Echiquier Short Term Credit (obligations et titres de crédits à court terme).
Portefeuilles équilibrés
Au sein des portefeuilles équilibrés, nous augmentons l’exposition au fonds Echiquier Major SRI Growth Europe (actions de grandes capitalisations européennes) et réduisons l’exposition au fonds obligataire Echiquier Convexité SRI Europe.
Portefeuilles dynamiques
Au sein des portefeuilles dynamiques, nous réduisons l’exposition au fonds alternatif Echiquier QME au profit des fonds Echiquier Agenor SRI Mid Cap Europe (actions de moyennes capitalisations européennes) et Echiquier World Equity Growth (actions de grandes capitalisations internationales).
Echiquier World Equity Growth est un fonds investi dans les grandes capitalisations internationales, fortement exposées à la croissance mondiale avec des positions affirmées de leadership global. Il vise des sociétés affichant une croissance de l’activité supérieure à 8%/an.
Pour en savoir plus sur ce fonds, cliquez sur ce lien.
Echiquier Major SRI Growth Europe est un fonds labellisé ISR investi dans les grandes capitalisations européennes, en position de leadership dans leur secteur, sélectionnées pour la qualité de leur gouvernance et de leur politique environnementale et sociale.
Pour en savoir plus sur ce fonds, cliquez sur ce lien.
Echiquier Agenor Euro SRI Mid Cap est un fonds labellisé ISR investi dans les valeurs moyennes de croissance de la zone euro, sélectionnées pour leur capacité à générer de la valeur indépendamment du cycle et la qualité de leur gouvernance.
Pour en savoir plus sur ce fonds, cliquez sur ce lien.
Pour obtenir des informations complémentaires sur ces mouvements et nos convictions, contactez votre gérant privé !