Découvrez nos derniers ajustements

Sur le plan macroéconomique, peu d’évolutions depuis notre dernier comité en octobre. Toutefois, le cycle de resserrement monétaire opéré par les banques centrales pourrait bientôt toucher à sa fin. S’il est prématuré de parler de baisse de taux, l’idée d’une pause après des mois de hausse ininterrompue commence à faire consensus.

Cet élément, de nature à rassurer les investisseurs, pourrait profiter aux actions.

Du côté des entreprises, la saison de publication des résultats du troisième trimestre touche à sa fin. C’est un bon cru aux Etats-Unis, avec de nombreuses surprises positives et des bénéfices en hausse. En Europe, le bilan est plus contrasté, avec des résultats en baisse de 17% en moyenne (source Agefi – 13/11/23), plombés notamment par le secteur de l’énergie et des matières premières.

Après plusieurs mois de positionnement prudent, le comité a décidé de renforcer notre exposition actions dans l’ensemble des portefeuilles, en mettant l’accent sur le biais « qualité/croissance ».

Mouvement réalisés au sein des portefeuilles :

 
Portefeuilles prudents 
Au sein des portefeuilles prudents, nous augmentons légèrement (+2%) l’exposition actions via le fonds Echiquier World Equity Growth (grandes capitalisations internationales).

Portefeuilles équilibrés
Au sein des portefeuilles équilibrés, nous augmentons (+5%) l’exposition actions via le fonds Echiquier World Equity Growth (grandes capitalisations internationales), au détriment des obligations d’entreprises européennes.

Portefeuilles dynamiques
Au sein des portefeuilles dynamiques, nous augmentons sensiblement (+7%) l’exposition actions via le fonds World Equity Growth (grandes capitalisations internationales).

Portefeuilles PEA
Au sein des portefeuilles PEA, nous allégeons notre couverture et renforçons sensiblement (+11%) notre exposition au fonds Echiquier Major SRI Growth Europe (grandes capitalisations européennes).

Echiquier World Equity Growth est un fonds investi dans les grandes capitalisations internationales, fortement exposées à la croissance mondiale avec des positions affirmées de leadership global. Il vise des sociétés affichant une croissance de l’activité supérieure à 8%/an.
Pour en savoir plus sur ce fonds, cliquez sur ce lien.

Echiquier Major SRI Growth Europe est un fonds investi dans les grandes capitalisations européennes, en position de leadership dans leur secteur, sélectionnées pour la qualité de leur gouvernance et de leur politique environnementale et sociale.
Pour en savoir plus sur ce fonds, cliquez sur ce lien.

Pour obtenir des informations complémentaires sur ces mouvements et nos convictions, contactez votre gérant privé !