Climat et biodiversité : « Notre démarche pragmatique cherche à embarquer tous les secteurs »
Interview parue dans Option Finance, le 12 septembre 2021
Visant initialement la neutralité carbone, votre fonds Echiquier Climate & Biodiversity Impact Europe¹ s’est doté d’un deuxième objectif : la préservation de la biodiversité. Pour quelle raison ?
L’enjeu est de taille : la moitié du PIB mondial dépend de la biodiversité², il est aussi vital et urgent. Ces défis sont imbriqués, le dérèglement climatique est l’une des pressions exercées sur la biodiversité. Prenez les océans, par exemple, ils produisent plus de 50 % de l’oxygène que nous respirons et absorbent un tiers des émissions de carbone et sont donc essentiels à la régulation du climat³. Ces deux défis sont des priorités pour LFDE, qui a adopté une stratégie corporate climat et biodiversité ambitieuse. Nous avons ainsi renforcé la prise en compte de la biodiversité au sein de notre fonds à impact dédié à la transition climatique, en intégrant deux ODD liés à la biodiversité, l’ODD 14 Vie aquatique et l’ODD 15 Vie terrestre, et qui s’ajoutent aux ODD liés au climat déjà pris en compte. Nous investissons dans des entreprises innovantes qui contribuent à protéger la biodiversité marine, telles que Tomra Systems2, spécialiste norvégien de la conception et l’exploitation de systèmes de récupération et recyclage d’emballages, qui contribue à limiter la pollution plastique des océans. Nous nous intéressons aussi à la biodiversité terrestre, notamment à la forêt, un puissant puits de carbone. Le premier propriétaire forestier d’Europe, SCA2 dont les forêts sont certifiées par les standards mondiaux PEFC et FSC, replante au moins deux arbres pour chaque arbre coupé et réduit les zones de coupe abritant des espèces en danger.
Comment cherchez-vous à vous démarquer de la concurrence ?
Notre positionnement singulier nous démarque. Notre démarche est pragmatique et cherche à embarquer tous les secteurs. Nous investissons dans l’ensemble de l’économie, à l’exception des secteurs et activités les plus néfastes comme l’huile de palme, les OGM, les biocides ou le charbon thermique que nous excluons.
Notre méthodologie propriétaire renforce l’analyse ESG et nous permet d’évaluer le niveau de maturité climat et biodiversité des entreprises. Nous ciblons trois profils : les pionniers comme Kering, qui ont un impact systémique sur leur secteur, les entreprises qui développent des solutions concrètes, comme Alfa Laval, spécialiste des échanges thermiques et de la circulation des fluides, et des entreprises en transition. Nous investissons ainsi dans des secteurs traditionnellement peu représentés dans les fonds dédiés au climat ou à la biodiversité, comme les banques, le luxe ou l’énergie fossile. Accélérer la transition du secteur de l’énergie nous semble notamment pertinent et efficace : le raffineur finlandais Neste4 a engagé une ambitieuse transition vers les biocarburants renouvelables, qui évitent chaque année le rejet de plus de 10 millions de tonnes de CO2.
Nous nous différencions aussi par notre engagement, l’ADN du fonds. Nous partageons avec les entreprises des axes de progrès que nous suivons dans le temps. S’ils sont insuffisants, nous pouvons désinvestir. Nous soutenons aussi des initiatives de Place. Dans le cadre du Finance for Biodiversity Pledge, nous nous engageons à intégrer d’ici 2024 des critères de biodiversité dans nos analyses, à mesurer l’impact de l’ensemble de nos investissements et à les publier en toute transparence. L’engagement est aussi au cœur des Rencontres annuelles Climat & Biodiversité de LFDE, qui nourrissent le dialogue entre les investisseurs et les entreprises sur ces enjeux. Nous sommes des investisseurs de conviction, engagés sur le long terme.
L’information disponible pour mesurer ce degré de maturité, ou ne serait-ce que pour quantifier l’impact ESG de vos investissements, est-elle suffisante ?
En matière d’investissement à impact, la mesurabilité est aussi capitale que complexe. S’agissant des données relatives à l’empreinte carbone des entreprises, l’accessibilité s’est améliorée sous l’effet d’une meilleure communication des entreprises et de l’émergence de fournisseurs spécialisés. Pour la biodiversité, en revanche, l’accès aux données reste complexe. Nous avons choisi un fournisseur unique de données climatiques et de biodiversité, Carbon4 Finance, pour plus de cohérence et car il est précurseur dans le calcul de données relatives à l’impact des entreprises sur la biodiversité. Nous rendons compte à nos clients de l’impact de nos investissements avec la publication de rapports d’impact annuels réalisés pour nos fonds à impact audités par un expert indépendant.