Notre méthodologie d’analyse ESG
Depuis 2007, nous avons façonné notre propre méthodologie d’analyse et de notation ESG des entreprises. Notre équipe de gestion l’applique de façon systématique et rigoureuse à l’ensemble des valeurs présentes dans nos fonds d’investissement. Les fonds soumis à l’intégration ESG bénéficient d’une méthodologie adaptée.
Une politique d’exclusions sectorielles et normatives
Notre démarche d'investissement responsable repose tout d'abord sur une politique d’exclusions sectorielles et normatives. En renonçant au financement de certains secteurs et pratiques controversées, nous évitons l’impact social et/ou environnemental négatif des entreprises concernées. Un socle d'exclusions commun concerne l’ensemble des fonds gérés, couvrant par exemple les armements controversés, le tabac, le charbon thermique, les jeux d'argent ... D'un point de vue normatif, LFDE peut exclure des entreprises pour lesquelles il existe un risque inacceptable - qu'elles causent, contribuent ou soient liées à - des violations particulièrement graves des normes éthiques fondamentales du Groupe LBP AM telles que le Pacte Mondial des Nations Unies, les Principes directeurs de l'OCDE à l'intention des entreprises multinationales et les Principes directeurs des Nations Unies relatifs aux entreprises et aux droits de l'homme. Des politiques d'exclusions plus exigeantes sont à l'œuvre dans nos fonds labellisés ISR et surtout nos fonds à impact. Des secteurs tels que l'alcool ou encore les OGM peuvent à ce titre être exclus.
En savoir plus sur notre politique d’exclusion
L'évaluation des entreprises
L’analyse d'une entreprise sur des critères Environnementaux, Sociaux et de Gouvernance est primordiale dans le cadre de nos investissements, tant pour avoir une meilleure connaissance des sociétés dans lesquelles nous investissons que pour une meilleure évaluation des risques qui leurs sont associés.La méthologie présentée ci-dessous s'applique à l'ensemble des fonds Echiquier. Les fonds Tocqueville sont tous labellisés ISR. Ils s'appuient sur la méthodologie d'analyse GREaT, un engagement actionnarial en faveur de la durabilité, des exclusions transparentes et des politiques thématiques holistiques pour une gamme de fonds engagée.
Gouvernance
Industrie Service ≈ 60% de la note
Compétence de l’équipe dirigeante
Contre-pouvoirs
Respect des actionnaires minoritaires
Evaluation des risques extra-financiers
Environnement
Industrie ≈ 20% de la note
Service ≈ 15% de la note
Politique & actions
Résultats
Fournisseurs
Impact environnemental des produits
Social
Industrie ≈ 20% de la note
Service ≈ 25% de la note
Fidélisation & Progression
Protection des salariés
Fournisseurs
Impact social des produits
Relations avec la société civile
Malus Controverses
Selon la gravité de la controverse, pénalisation de la note ESG globale de l’entreprise (note sur 10), de 2 points maximum.Analyse au cas par cas des controverses et focus sur leur matérialité vis-à-vis de l’entreprise analysée.
Un Comité éthique statue sur les cas les plus sensibles.
Des méthodologies propriétaires
Nous pouvons également nous appuyer sur des méthodo complémentaires et savoir-faire exigeants développés par notre actionnaire LBP AM, tout particulièrement GREaT. Déclinée aux spécificités des différentes classes d'actifs, cette méthode d'analyse ISR vise à évaluer les entreprises sous deux dimensions : la responsabilité de leurs pratiques et la contribution de leurs produits et services à la résolution des enjeux de durabilité. Près de 10.000 émetteurs bénéficient d'une analyse quantitative GREaT.
Contributions aux ODD
Pour identifier les entreprises contribuant positivement aux ODD de l’ONU. Une méthodologie, au coeur du processus de gestion d'Echiquier Positive Impact Europe, qui se base sur une analyse approfondie des produits et services des entreprises ainsi que de l'impact de leurs initiatives RSE.
Transition climatique
Pour évaluer la maturité des entreprises dans leur prise en compte des enjeux climatiques et de biodiversité. Cette méthodologie "Maturité Climat et Biodiversité" est au cœur du processus de gestion d'Echiquier Climate & Biodiversity Impact Europe.
Démarches responsables
Pour analyser la qualité extra-financière des fonds et l'engagement des sociétés de gestion, et ne retenir que ceux dont les approches nous paraissent les plus exigeantes. Cette méthodologie "Maturité ISR" est née d'un partenariat entre nos équipes de recherche IR et d'allocation d'actifs.
Au-delà de l'analyse, le dialogue actionnarial
Le dialogue actionnarial fait partie intégrante de notre démarche d’investisseur responsable. Sur l'ensemble de nos fonds, nous avons pour objectif de voter systématiquement aux Assemblées générales et apportons ainsi notre contribution à l'amélioration de la gouvernance des entreprises. Et nous pratiquons également depuis plusieurs années, une démarche d'engagement actionnarial par le partage d’axes de progrès sur les enjeux ESG avec les entreprises investies, dont nous suivons la progression dans le temps.
En complément, nous participons à des démarches d’engagement collaboratif, aux côtés d’autres investisseurs, dans un objectif unique : accompagner les entreprises dans l'amélioration de leurs pratiques ESG ! Découvrez notre démarche en détail dans notre Politique de vote et d'engagement et notre Rapport sur l'exercice des droits de vote et de l’engagement.
La transparence
La transparence est un défi et un impératif! Rendre compte sur nos méthodologies ainsi que sur nos investissements en toute transparence est primordial. Nous mettons tout en œuvre pour communiquer, avec pédagogie, sur nos savoir-faire. Nous produisons des contenus clairs et précis. Nous sommes favorables à une transparence accrue en matière de risques financiers liés au climat et soutenons ainsi la TCFD (Task Force on Climate-related Financial Disclosures). L'ensemble de la documentation que nous produisons est facilement accessible sur notre site internet.