En quoi l'IA peut-elle constituer un axe d’investissement à fort potentiel ?

1. Quelles sont selon vous les prochaines vagues de l’IA et en quoi peuvent-elles constituer un axe d’investissement à fort potentiel ?

Les technologies liées à l’IA peuvent avoir un impact considérable sur la productivité, mais également sur les modèles économiques et la compétitivité future des entreprises. C’est en cela qu’elles constituent un axe d’investissement à fort potentiel selon nous.

Concernant les prochaines vagues, tout d’abord la dernière ou l’Edge AI : aussi appelée IA Physique, elle repousse les frontières de l’IA. Cette technologie de pointe permet de déployer l’IA au plus près des utilisateurs, sans recourir en permanence au cloud, en embarquant des IA miniatures au sein de nos équipements technologiques quotidiens et dans des robots de toutes sortes. La construction de l’écosystème Edge AI favorise l’innovation de façon générale. Le développement de ces fonctionnalités requiert davantage de puissance de calcul et de capteurs et nécessite donc des semi-conducteurs plus puissants.

Par ailleurs, les agents d’IA : ici, l’IA dépasse les data centers pour s’intégrer dans les logiciels utilisés partout dans l’économie. Ces agents apprennent à interagir avec leur environnement, à collecter et exploiter des données pour atteindre un objectif. L’humain fixe la destination, et l’IA choisit le meilleur chemin.

En résumé on passe d’une IA qui informe… à une IA qui agit

2. Quel est le positionnement de LFDE sur cette thématique ?

Nous sommes positionnés sur cette thématique depuis 2018, à travers une stratégie actions basée sur une expertise sectorielle d’identification des meilleures opportunités d’investissement de l’écosystème IA, via des analyses fondamentales financières et extra-financières.

Concrètement, parmi les acteurs correspondant aux 4 profils cibles – les Vendeurs d’IA, les Utilisateurs, les Fournisseurs d’infrastructure d’IA, les Facilitateurs nous privilégions ceux pour qui cette technologie universelle aura l’effet amplificateur le plus important. Des outils internes nous permettent de détecter de nouvelles opportunités et de comparer leurs perspectives de croissance et leurs valorisations.

Résultat : un portefeuille de conviction t concentré sur une trentaine de titres qui devraient permettre de capter, sur la durée, la création de valeur liée à cette révolution.

3. Quelles sont vos perspectives pour 2026 ?

Selon nous, tout l’écosystème cloud reste attractif en raison d’une poursuite des dépenses d’investissement dans les centres de données. Le segment des semiconducteurs en profite : la contribution de l’IA générative à la croissance du secteur est bien comprise et intégrée par les investisseurs, mais des opportunités demeurent et Edge AI arrive. Par ailleurs, l’environnement reste toujours favorable pour les logiciels d’infrastructure qui bénéficient d’une prolifération des volumes de données, avec la reprise des migrations vers le cloud, une hausse de l’inférence et davantage d’investissements sur des fonctionnalités d’IA. Nous pensons également que les applications digitales constituent la 2ᵉ vague de monétisation de l’IA générative : en effet, copilotes, agents d’IA ainsi que de nouvelles fonctionnalités IA intégrées dans les plateformes logicielles commencent à être monétisées par les éditeurs et surtout les fournisseurs des grands modèles de langage. Cependant, il convient de rester prudent et sélectif car la monétisation reste hétérogène. Enfin, l’IA physique émerge avec la diffusion de modèles d’IA toujours plus perfectionnés pour des robots physiques ou digitaux.

Les éléments communiqués reflètent l’opinion de la Financière de l’Echiquier/la situation à la date de la présente vidéo (enregistrée le 19/02/2026) et sont susceptibles d’évoluer sans préavis. Tout investissement comporte des risques, y compris mais sans s’y limiter le risque de perte en capital.