Evolución de las condiciones de suscripción de Echiquier Entrepreneurs

El OICVM Echiquier Entrepreneurs, subfondo de la SICAV de derecho francés Echiquier, gestionado por La Financière de l’Echiquier, admisible al PEA-PME, alcanzó un total de activos gestionados de 522 millones de euros el 25 de junio de 2020.

Este fondo emblemático de la experiencia en selección de valores y gestión de convicción de LFDE en valores europeos de pequeña capitalización se basa en un conocimiento profundo de las empresas, así como en sus directivos. Desde su creación en octubre de 2013, ha registrado una excelente evolución de su rentabilidad (rentabilidad anualizada del 13.3%, comparado con el 6.9% de su índice de referencia*  ) y de sus activos.

El consejo de administración de la SICAV se reunió con el fin de decidir un mecanismo adecuado para limitar las suscripciones del fondo, dada la naturaleza de los valores subyacentes (acciones de pequeña y mediana capitalización), y proteger así los intereses de los accionistas, optimizando la capacidad del fondo.

De este modo, el Consejo de administración confirmó el mecanismo siguiente, que entrará en vigor a partir del próximo 1 de septiembre:

– Cuando el activo neto supere los 600 millones de euros por tres valores liquidativos (VL) consecutivos, el OICVM aplicará de forma automática una comisión de suscripción del 5%.

No obstante, la sociedad gestora podrá renunciar a la aplicación de dichos gastos en los casos siguientes:

  • suscripciones de accionistas que puedan demostrar su inversión actual en el OICVM;
  • aportaciones previstas en seguros de vida o equivalentes;
  • canje entre dos clases de acciones por parte de un mismo inversor, en caso de reembolso y suscripción por el mismo importe;
  • reembolso seguido de una suscripción por el mismo importe en la misma clase de acciones y al mismo valor liquidativo:

– Si el activo neto del fondo disminuyera por debajo del umbral de 500 millones por más de tres VL consecutivos, dicho mecanismo quedará suspendido.
Este mecanismo, que puede variar en función de los activos, permite realizar una gestión optima a largo plazo.

Hasta la adopción de este mecanismo, es decir, hasta el 31 de agosto de 2020, no se aplicarán comisiones de suscripción al subfondo.

El folleto en el que se recoge esta modificación (de fecha de 30 de junio de 2020) está disponible en el sitio web.

El equipo de gestión de valores de pequeña y mediana capitalización de La Financière de l’Echiquier está compuesto por tres gestores y dos analistas. Este equipo experimentado sigue la misma disciplina de inversión en los demás OICVM que gestiona, es decir, Echiquier Agenor Mid Cap Europe y Echiquier Agenor Euro Mid Cap, que han obtenido recientemente la certificación de ISR, y Echiquier Excelsior. Los activos totales de la estrategia ascienden a alrededor de 3.200 millones de euros.

*Datos a 25 de junio de 2020. El índice MSCI Europe Micro Cap NR es un índice representativo de la gestión de Echiquier Entrepreneurs.