Estrategia de inversión: 2026, en pocas palabras

Nuestras convicciones:

• Renta variable estadounidense: sí, pero no únicamente. En nuestra opinión, la diversificación más allá de EE. UU. será esencial.
• Sectores de banca, IA y materias primas estratégicas: ser selectivo es importante, ya que surgirán fuertes contrastes entre los diferentes sectores ahora que estas temáticas se encuentran en una fase más madura.
• Renta variable europea: las valoraciones relativas siguen siendo atractivas y se han identificado numerosos catalizadores (plan de estímulos alemán, recorte de tipos del BCE, abaratamiento de la energía, posible estabilización del cruce EUR/USD, financiación del plan europeo NGEU, etc.).
• Calidad: hay que atreverse a ser contrarian en lo que respecta a la calidad en Europa en un momento en el que se han atenuado los vientos en contra (principalmente, las caídas del dólar) y las valoraciones se han normalizado.
• Mercados emergentes: el contexto favorece el regreso a estos mercados (caída del dólar, del precio de la energía y de los tipos de interés, valoraciones).
• Deuda corporativa: se mantiene como imprescindible, con un carry Tipos elevados y diferenciales comprimidos: prioridad a los bonos Investment Grade.

Nuestras soluciones para sus asignaciones[1]

Renta variable: exposición a dos temáticas de futuro

Echiquier Artificial Intelligence

• • El enfoque: captar el valor generado por la difusión de la inteligencia artificial en todos los sectores de la economía.
  • ¿Y en 2026? En nuestra opinión, verdaderamente se pueden obtener rentabilidades invirtiendo en las infraestructuras para la nube, pero es esencial comprender la velocidad a la que se difunde la IA y tener la capacidad de reorientar la cartera con el fin de recoger beneficios en las acciones cuya valoración podría terminar siendo demasiado elevada.

Echiquier Space

• • El enfoque: invertir en el crecimiento del ecosistema espacial
  • ¿Y en 2026? El decreto que firmó Donald Trump a finales de diciembre es determinante para el ecosistema, ya que se han fijado nuevos objetivos (construcción de los primeros elementos de una base lunar en 2030) y eso debería dar lugar a inversiones en exploración espacial y a importantes volúmenes de pedidos en el ámbito militar. Atención a las valoraciones, como en la IA: conviene contar con un universo de inversión y con la capacidad de reorientar la cartera.

Deuda corporativa: entorno volátil y descenso estructural de los rendimientos. ¿La rentabilidad absoluta es la solución? 

LBPAM ISR Absolute Return Credit

• • El enfoque: tres pilares – flexibilidad a través de una amplia gama de instrumentos invertibles y sensibilidades variables a los tipos y a la deuda corporativa; adaptabilidad, apoyándose en ocho estrategias de inversión para adaptarse a las diferentes configuraciones de mercado; y especialización, gracias a un equipo de 2 gestores y 5 analistas de deuda corporativa.
  • ¿Y en 2026? En un contexto en el que persisten la volatilidad y la incertidumbre sobre los tipos a largo plazo, los niveles de carry de los fondos tradicionales podrían verse penalizados. Por eso, pensamos que resulta especialmente pertinente poder recurrir a un enfoque de rentabilidad absoluta y a una amplia experiencia lidiando con entornos de mercado volátiles.

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[1] Invertir conlleva riesgos, incluido, entre otros, el riesgo de pérdida de capital.

Exención de responsabilidad:
La información transmitida recoge la opinión de la Financière de l’Échiquier/la situación en la fecha de la presente comunicación y podría evolucionar sin previo aviso. No debe interpretarse como una recomendación de compra o venta.

Esta es una comunicación comercial. Antes de realizar una suscripción y para obtener información adicional sobre las características, los riesgos y los gastos de nuestros fondos, le invitamos a leer los documentos reglamentarios (folleto, disponible en inglés y francés, y DFI en los idiomas oficiales de su país), disponibles en nuestra página web: www.lfde.com (para los fondos Echiquier Space y Echiquier Artificial Intelligence), y en la página web de LBP AM (www.lbpam.com).

Los fondos Echiquier Space y Echiquier Artificial Intelligence están expuestos principalmente al riesgo de pérdida de capital, al riesgo de renta variable, al riesgo de tipos de cambio, al riesgo derivado de la inversión en países emergentes y al riesgo derivado de la gestión discrecional.

El fondo LBPAM ISR Absolute Return Credit está expuesto principalmente al riesgo de pérdida de capital, al riesgo de crédito, al riesgo de tipos de interés, al riesgo derivado de la posesión de títulos cuya calificación es baja o inexistente, al riesgo de liquidez y el riesgo de sostenibilidad.

Las rentabilidades pasadas no son promesa o garantía de rentabilidades futuras. Por lo tanto, no se debe fundamentar en ellas la decisión de inversión.