3 Fragen zum Echiquier World Next Leaders
Was La Financière de l’Echiquier (LFDE) auszeichnet, ist die Innovationskultur. Dies gilt insbesondere für unseren multi-thematischen Fonds Echiquier World Next Leaders1, der stets die wichtigsten strukturellen Megatrends der Zukunft im Blick hat.
Inwiefern unterscheidet sich der Echiquier World Next Leaders von anderen multi-thematischen Fonds?
Unser Fondsmanagerteam beobachtet und beurteilt kontinuierlich die wichtigsten strukturellen Megatrends der Zukunft. Wir konzentrieren uns vor allem auf die Besonderheiten der Unternehmen, die zentral an der Entwicklung dieser Megatrends mitwirken – an ihrer Fähigkeit Wachstum zu generieren und ihre Innovationskraft zu stärken. Der Fonds ist derzeit in rund zehn Anlagethemen investiert, darunter Lifestyle-Trends, E-Commerce, finanzielle Disruptoren, Gesundheit 2.0, Wellness, künstliche Intelligenz und erneuerbare Energien.
Unsere Positionierung zeichnet sich durch ihre Originalität aus. Das Portfolio des Echiquier World Next Leaders ist konzeptbedingt „GAFAM-frei“, denn der Fonds setzt auf mittelständische Unternehmen. Wir investieren überwiegend in Unternehmen mit einer Börsenkapitalisierung zwischen 1 und 20 Milliarden Euro. Durch die Beschränkung auf dieses Kapitalisierungssegment schließen wir die Wirtschaftsgiganten aus, die alle bereits auf dem Radar haben. Auch kleine Unternehmen, deren Liquidität gering ist oder die sich noch in einem frühen Entwicklungsstadium befinden, lassen wir außen vor. Die Unternehmen im Portfolio zeichnen sich durch ihre hervorragenden Wachstumsperspektiven aus und dürften in den kommenden drei Jahren mindestens um 12% pro Jahr (Mindestanforderung zur Aufnahme in den Fonds) wachsen. Infolge der gewaltigen Beschleunigung dieser Zukunftstrends liegt das Wachstum des Fonds, gemessen an der Umsatzentwicklung, derzeit bei über 30% pro Jahr2.
Unser äußerst selektives Stock-Picking ist das Ergebnis unseres rigorosen internen Researchs, das auch Treffen mit den Managementteams und eine ESG-Analyse3 der Aktien umfasst. Flankiert wird unsere Titelselektion durch eine dynamische Portfolioverwaltung, die mit einer beachtlichen Performance von +91,8% für 2020 gegenüber +6,7% für den Referenzindex MSCI ACWI NR EUR bzw. einer Gesamtperformance von +152,2% über 3 Jahre gegenüber +30,8% für den Index4 belohnt wird.
Wie haben Sie die durch Covid-19 ausgelöste Krise gemeistert?
Der Echiquier World Next Leaders war unserer Ansicht nach sehr gut für die Bewältigung dieser Krise positioniert. Bereits vor dem Ausbruch der Krise hielt der Fonds hohe Positionen in Anlagethemen wie Telemedizin, Cloud-Computing, E-Commerce, digitale Zahlungsdienste und auch Cybersicherheit. Diese Themen sind für die Digitalisierung von Unternehmen und Regierungen, die sich seit März 2020 beschleunigt hat, absolut essentiell. Ihre Benutzerfreundlichkeit und Leistungsfähigkeit haben diese neuen – hauptsächlich digitalen – Tools zuerst bei privaten Nutzern, Unternehmen und Institutionen unter Beweis gestellt. Daraufhin haben sie einen markanten Anstieg der Nachfrage nach Produkten und Dienstleistungen der Unternehmen im Portfolio ausgelöst, von der alle Anlagethemen, in die der Fonds investiert, profitiert haben. Im Jahresverlauf stockten wir unsere Positionen in einigen Themen auf, darunter Cybersicherheit mit Marktführern wie OKTA und CLOUDFLARE5, aber auch erneuerbare Energien aufgrund der staatlichen Investitionen in grüne Energie im Rahmen der Konjunkturprogramme.
Wie sind die Aussichten für 2021?
Die Aussichten für unsere Strategie sind nach wie vor sehr spannend. Das Innovationstempo schwächt sich nicht ab, so dass die Unternehmen, in die wir investiert sind, gestärkt aus dieser Krise hervorgehen. Die Nachfrage nach ihren Produkten und Dienstleistungen hat sich beschleunigt, und das veränderte Konsumverhalten dürfte sich nach den Erfahrungen von 2020 unserer Ansicht nach kaum noch umkehrbar sein. Wir gehen deshalb davon aus, dass die „Rückkehr zur Normalität“, die sich infolge der massiven Impfkampagnen abzeichnet, keinen Rückschritt bedeutet, sondern den Beginn eines neues Kapitels. Aufgrund der Flexibilität des Fonds können wir uns in neuen zukunftsträchtigen Anlagethemen positionieren. Ansonsten werden wir unsere Suche nach den innovativen Marktführern von morgen fortsetzen und sind davon überzeugt, dass das Beste noch vor uns liegt!